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炒股故事:牛頓炒股巨虧

2019年10月25日  9:52:08   來源:網友   編輯:168炒股學習網    閱讀:27人次

今年股市好像不錯,每天中午去食堂吃飯,同事都給我推薦股票,我是真的不會玩,抱著看熱鬧不嫌事大的心態,咱們今天聊聊讓牛頓賠掉26年工資的那支股票吧,牛頓他老人家心胸寬廣應該不會生氣吧。

2019年10月24號數據顯示,蘋果公司市值1.1萬億美元成為全球市值最高的公司,但把這個數據放在歷史中,蘋果、微軟這樣的商業巨頭連前三都排不進去。

大概300年前,英國一家名為南海公司的股份制公司,曾被英國政府授予對南美洲的貿易壟斷權。公司在頂峰時的價值約為今天的4.3萬億美元,約等于4個蘋果公司。

然而,南海公司股票崩盤讓整個英國陷入了危機,英國政府信用瀕臨破產,人們對股份公司充滿信心,直到一百年后英國人才放下這個包袱。

這一切都得從西班牙王位繼承戰爭開始說起。1701年,西班牙哈布斯堡最后一位國王去世,因為沒有兒子繼承王位,所以各方勢力找盟友搶皇位,整個歐洲都被拉進了這場漫長的戰爭。

英國是這次戰爭中最賣力的人,這場戰爭持續了14年,打著打著把國家打沒錢了,英國只能硬著頭皮出國債籌經費。

借錢總要還,到1711年,市面上流通的英國國債高達九百五十萬英鎊,每年英國政府都要拿出稅收的一大半來支付國債利息,這筆錢英國壓根還不完,那怎么辦呢?有個商業鬼才出主意了。

這個人叫羅伯特·哈利是當時英國的財務大臣,他想通過債轉股解決政府財政危機,具體怎么操作呢?先建立一家公司,然后用公司股票跟市場上流通的國債交換,這樣債權人就變成了公司股東,然后解鎖新技能:債轉股完成交換。

在羅伯特·哈利的倡議下,1711年南海公司經過國會批準正式成立,并且取得了英國對南美洲和太平洋部分群島的貿易壟斷權。當時的英國人覺得這倆地方都是遍地黃金的寶地,所以南海公司能拿下這兩塊地方,公司以后發展不得了。

同時政府答應南海公司如果能收購一千萬英鎊的國債,每年獲得6%的利息,但政府當初發這些國債的時候利息比6%高多了,這么一轉,政府每年在利息這塊就能省下不少錢。

當時英國民眾一致認為南美洲貿易前途無限,英國政府和南海公司的關系又那么好,這是一家有國資背景的潛力股啊。于是,通過“債轉股”,英國政府甩掉了巨額債務,如果公司經營順利,原來的國債持有人還能獲得比利息收益更高的利潤,南海公司也能賺錢,但這招原本三贏的買賣,讓英國人民賠慘了。

公司1711年第一次債轉股就很狠撈了一筆,因為政府信用不好,很多國債在市面上已經打折流通,公司內部提前收到消息國債可以等額換成公司股票,于是公司董事提前用低價在市場上收國債,債轉股計劃剛通過,他們就大賺了一筆。

從1711年到1718年這七年,南海公司發行價為一百英鎊的股票價格一直徘徊在130英鎊左右。這一時期南海公司主體業務雖然受到影響,但靠著和政府的關系,再加上不斷宣稱未來會在南美洲的貿易上賺大錢,股價一直沒有下跌。

西班牙王位繼承戰的失敗方:法國,也背上了巨額國債,他們看英國人玩的債轉股不錯,成立了密西西比公司,但這家世界歷史上市值第二的公司泡沫吹的太快沒多久就倒閉了。

可南海公司的股東找到了發財之路:既然公司可以通過出售新股換來流動資金,在股價上漲之后股東還能出售自己手中的股票獲利,那還去南美洲干哪門子奴隸貿易?還做什么實體業務呢?直接炒作公司價值不就行了嗎?

1720年4月14日,公司第一次貨幣購股的時候,南海公司股價還是300英鎊,為了刺激股價,南海公司聲明年底將進行10%的分紅,同時還為股票購買者提供總計50萬英鎊的融資貸款。到4月29日第二次認股的時候,南海公司股票已經上漲到400英鎊。

在年中的時候,南海公司還進行了一次計劃外分紅。6月17日第三次認股的時候,南海公司新股的發售價就達到950英鎊。

沒錢買股票的人怎么辦呢?公司幫你貸款買,買股票都可以分期付款,等股價上升的時候你轉手賣掉,還貸款的同時還能賺錢。據說,當時的英國人民啥事都不干,就是想辦法多買點南海公司的股票,然后等著股價飛漲大賺一筆。

但在6月2號的時候,公司股價漲到900英鎊,不少人認為該拋售了,于是股價一個下午就跌到了600英鎊,面對危機,南海公司趕緊派人在市場上高價購買被拋售的股票才讓公司股價回升。

1720年8月24日第四次現金認購的時候,公司股票發行價已經漲到950英鎊。但是只過了兩天,股價一瀉千里,此時的南海公司已經沒有足夠的流動資金高價收購穩定股價,九月底,南海公司股價已經跌到190英鎊,泡沫徹底破滅。

自從1719年南海公司股價飛漲,市場上不少公司開始效仿他們發行股票,這些公司都一個勁的吹自己多厲害,然后抬升股價。南海公司覺得,這種公司把股民的錢騙走了,就沒人買南海公司的股票了,于是游說政府通過了一個禁止市場流通未經政府批準的股票法案,簡稱《泡沫法令》。

當《泡沫法令》被議會批準之后,7月底終于有86個公司被列為“泡沫公司”,隨即破產。

當大眾在看到這些泡沫公司股票變成廢紙之后發現,南海公司和那些泡沫公司一樣,都是主業不賺錢,暗地里抬高股價,所以,這個由南海公司賄賂出來的《泡沫法令》也成了刺破泡沫的原因之一。

到了1720年12月,南海公司的股票已經變成廢紙,就算再低的價格也沒人買。

被這次經濟泡沫坑害的民眾非常多,其中有一位我們熟悉的老朋友牛頓。別看牛頓是個科學家,炒起股來跟我們小散戶一樣。

1720年4月牛頓入市5月清倉,一個月時間牛頓賺7千英磅。其實牛頓當時也發現南海公司的泡沫一定會破,所以理智離場了,但是后來公司股價再度瘋漲,牛頓忍了三個月終于經不住誘惑,7月份牛頓高調入市,在最高點殺入。但是一周后,股價開始下跌,從每股1000英鎊掉到了100英鎊,這次牛頓虧了2萬英磅。

我們知道,牛頓后來是皇家鑄幣院的院長,他一年的工資大概是500英鎊,先賺了7000后來虧了20000,等于虧了13000英鎊相當于牛頓26年的工資。

從此以后,牛頓老師退出股市江湖,潛心研究宗教,一輩子再未踏足股市一步。

什么是泡沫?價格超過價值的部分就是泡沫,但是泡沫不大對我們的影響并不大,例如現在炒的很熱的球鞋,個別鞋的價格已經遠遠超過了其價值,買它的目的就是為了有其他人用更高的價格走,賺取差價。

別對球鞋有幻想,喜歡它買幾雙問題不大,就算價格跌了也能安慰自己,有錢難買心頭好,真要把這事當生意,我還是勸勸你,入場晚了。

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